10月份,在政策預(yù)期加持、基本面供需雙增的格局下,鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈仍將延續(xù)正反饋格局,螺紋鋼價格亦有進(jìn)一步上漲空間。但需要注意的是,目前螺紋鋼現(xiàn)實需求并未出現(xiàn)實質(zhì)性好轉(zhuǎn),房地產(chǎn)新開工降幅仍在20%以上,基建投資回落也比較明顯。另外,9月26日中央政治局會議針對房地產(chǎn)提出嚴(yán)控增量、優(yōu)化存量、提高質(zhì)量,表明政策對商品房供應(yīng)端會有所限制,而螺紋鋼消費(fèi)主要集中在新開工端,故政策對螺紋鋼消費(fèi)的實際提振作用有限。
另外,11月份之后,厚壁鋼管需求旺季結(jié)束,市場關(guān)注焦點(diǎn)可能轉(zhuǎn)向冬儲邏輯。根據(jù)筆者了解,貿(mào)易商對于螺紋鋼中長期走勢仍持謹(jǐn)慎態(tài)度,故筆者對今年冬儲行情持謹(jǐn)慎判斷。9月份之后螺紋鋼的復(fù)產(chǎn)速度較快,一旦今年貿(mào)易端沒有冬儲或者冬儲力度不及預(yù)期,則11月份之后,螺紋鋼庫存可能會重新累積,屆時產(chǎn)業(yè)鏈有再度進(jìn)入負(fù)反饋的風(fēng)險。
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